लगभग दो दशक हो गए हैं ऑप्शन ट्रेडिंग करते हुए। मुझे इस ऑप्शन ट्रेडिंग का लाभ भारतीय स्टॉक मार्केट में खूब मिला है। पहले कुछ झटकों के बाद ऑप्शन ट्रेडिंग की समझ बहुत स्पष्ट हो गई। झटके लगने का प्रमुख कारण ऑप्शन ट्रेडिंग के बारें में सही जानकारी का अभाव है। मैंने अपने ऑप्शन ट्रेडिंग को बहुत लंबे समय तक चालू रखा और इंडेक्स में उतार-चढ़ाव अच्छी तरह समझा। थोड़े से पैसे से मैंने ऑप्शन ट्रेडिंग की शुरुआत की। शुरू में, मुझे पता चला कि ऑप्शन ट्रेडिंग में संवेदनशीलता के कारण, हमें वह पूर्ण रिटर्न नहीं मिल सकता है जिसकी हम तलाश कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, इंडेक्स में 100 अंक की वृद्धि हुई लेकिन मेरा कॉल ऑप्शन केवल 6-8 रुपये ही बढ़ा।
इस तरह के अनुभव अक्सर एक ऑप्शन ट्रेडिंग व्यापारी के शुरुआती व्यापारिक कार्यकाल का हिस्सा होते हैं। हालांकि, मुझे ऑप्शन ट्रेडिंग के रणनीतियों को सीखने में इससे काफी मदद मिली।
ऑप्शन ट्रेडिंग में लोग एक या अधिक कॉल पुट को एक साथ खरीद या बिक्री करते हैं जो एक या अधिक विशेषताओं में भिन्न होती हैं। यहां, विशेषता का अर्थ है कॉल / पुट की समाप्ति तिथि और स्ट्राइक प्राइस। कॉल और पुट खरीदने से पहले एक दिशा तय करना होता है कि मार्केट किधर जाएगा। ऑप्शन ट्रेडिंग करने से पहले यह समझ होनी चाहिए की मार्केट अगर हमारे विपरीत दिशा में जाता है तो उसके लिए हमें क्या करना है। आइए ! हम कुछ कठिन ट्रेडिंग रणनीतियों को बता रहे हैं जिससे अगर बाजार आपके ट्रेडिंग के विपरीत दिशा में जाएगा तो उससे कैसे निपटना है।
1. लंबी होल्डिंग अवधि या समय: जैसा कि हम सभी जानते हैं कि जब हम नेकेड पोजीशन बनाते हैं और यदि दिशात्मक लक्ष्य नहीं आता है, और एक दिन बीत जाता है, तो हमारे खरीदे गए ऑप्शन के प्रीमियम पर असर पड़ता है और हमें नुकशान होने लगता है। किसी भी नेकेड ऑप्शन को 2 दिनों से अधिक समय तक होल्ड न करें। अगर होल्ड करना है तो उसे स्प्रेड में परिवर्तित करें।
रणनीति (Strategy) : 1 लॉट कॉल/पुट खरीदें (वर्तमान बाजार मूल्य के करीब) + 1 लॉट कॉल-पुट ऊपरी लेवल (लक्ष्य के करीब) का बेचें। यह आपके मुनाफे को सीमित कर देगा लेकिन यह निश्चित रूप से कुछ दिनों में आपकी लाभप्रदता (प्रीमियम अर्जित बनाम प्रीमियम भुगतान) में सुधार करेगा।
2. लंबी अवधि के लिए लो रिस्क स्ट्रेटेजी : ऐसे कई ट्रेड हैं जहां हम अधिक कॉल/पुट खरीदते हैं क्योंकि हमें विश्वास नहीं है कि बाजार किधर जायेगा। हम यह सुनिश्चित करते है कि अगर हम गलत साबित होते हैं, तो बहुत कम नुकशान होगा । लेकिन, यह सौदा हमारी लाभ क्षमता को थोड़ा कम करेगा। यहां बहुत सारे व्यापारी अनुपात रणनीति (Ratio strategy.) का सहारा लेते हैं।
रणनीति (Strategy) : 1 लॉट कॉल/पुट खरीदें (वर्तमान बाजार मूल्य के करीब) + 2 लॉट अधिक कॉल/उच्च पुट बेचें (स्ट्राइक या टारगेट मूल्य से दो आगे) । इससे हमारा शुद्ध प्रीमियम का नुकशान कम हो जाएगा। समय बीतने के साथ, यह 2 लॉट सेल होने से टाइम डीके का लाभ मिलेगा। जो कुल मिलाकर खरीदे गए मूल्य से थोड़ा अधिक होगा। समय की अवधि में यह रणनीति सही साबित होने पर मुनाफा देगा लेकिन गलत साबित होने पर सीमित नुकसान होगा ।
चूंकि हमने 2 ऑप्शन बेचे हैं, यहां एब्सोल्यूट स्टॉप लॉस को परिभाषित करना आवश्यक है। एब्सोल्यूट स्टॉप लॉस अधिकतम लाभ का आधा हो सकता है। सौदे की निगरानी करते रहें और अनुशासन के साथ इससे बाहर निकलें।